Weltstar Tyrone Power ist Zorro, der maskierte Rächer, der sein Leben in den Dienst der Armen und Unterdrückten gestellt hat. Als Don Diego Vega nach einem längeren Aufenthalt in Spanien in seine Heimatstadt Kalifornien zurückkehrt, erwartet ihn eine böse Überraschung: Sein Vater wurde von den spanischen Unterdrückern entmachtet und das ehemals so glückliche Volk hat ebenfalls schwer unter der Tyrannerei zu leiden. Verkleidet als Zorro nimmt er den Kampf gegen die Unterdrücker auf. Er verteilt geraubte Steuergelder an die notleidende Bevölkerung und verhilft seinem Vater wieder zur Macht. Und er gewinnt das Herz der Nichte des herrschenden Tyrannen. Diese weist ihn zunächst ab, doch nur, bis sie seine Identität als Zorro erkennt.